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内幕交易政策

美国的先锋队,公司政策对买卖证券,而在拥有重大非公开信息

由于修订了2006年4月10日

以下内容构成美国先锋公司和其对公司证券的,而在拥有重大非公开信息交易子公司(“AVD”或“公司”)的政策(“内幕交易”)。这项政策规定根据联邦和州证券法内幕交易的概述。正如你所看到的,一个交易是否构成内幕交易取决于事实和情况下它发生。本政策适用于公司的所有董事,高级管理人员和员工。

公司的政策
这是AVD的是,在拥有重大非公开信息的AVD可以在任何其他行动或行为购买或本公司卖出证券,或从事(“内幕信息”)任何董事,高级职员或雇员趁政策,或者传递给他人,即内幕信息。该政策也适用于买卖任何其他公司,同时拥有内幕信息有关的公司,包括客户或供应商,在您的AVD服务过程中获得的证券。

特殊情况或困难(例如,需要筹集资金用于医疗急救)是不是一个例外,该政策也不是反对起诉违反内幕交易法保障措施。您应该避免为了既避免了可能的起诉,并保持公司的道德声誉执行不当的交易,甚至出现。

内幕交易
1934年证券交易法的规则10b-5通过内幕交易,禁止在拥有关于公司未公开重大信息(定义见下文)AVD证券。请记住,根据这项法律责任也可以适用于买卖任何公司的证券,同时拥有内幕信息的有关公司。

专用性和保密
美国先锋公司政策上的证券交易而在重大的非公开信息的占有
修订2006年4月10日,
第2页

谁是内线?
对于此政策的目的,是内幕谁拥有内幕信息的人。内幕的种类不仅包括AVD的董事,管理人员和员工,也有外专业顾问,谁给它的公众释放和吸收由市场内幕信息的访问前商业顾问。

根据规则责任10B-5可以连接不仅要谁贸易业内人士在拥有内幕信息,还可以,在某些情况下,于(i)有业内人士 - 也被称为“翻斗车” - 谁泄露内幕信息给第三方和(二)第三方(如亲戚,朋友或商业伙伴 - 谁从自卸车和贸易,同时拥有的信息接收内幕信息也被称为“Tippees”)。

这项政策适用于你的家庭成员和其他人在你的家庭。通过“家庭成员”是指配偶,伴侣,未成年的孩子,你的直接每户那些支持你的贡献或者其投资可以控制的亲属或其他成员。你是负责对您的直系亲属和家庭个人保证这一政策的合规性。

什么是重要的非公开信息?
重大信息:任何信息,一个合理的投资者会考虑在作出决定购买,出售或持有一家公司的股票是重要的和/或将查看其披露变更的信息的总结构有关的,否则发行人可用。

非公开信息:即一般不为公众所知悉的信息。

例子:下面可能被视为物质,如果不披露,非公开:

  • 未来的收益或亏损的预测;
  • 挂起或合并建议的消息;
  • 收购或要约收购;
  • 一个显著出售资产或子公司的处置的消息;

专用性和保密

美国先锋公司政策上的证券交易而在重大的非公开信息的占有
修订2006年4月10日,
第3页

  • 现金股利,股票股利,股票分割或额外的证券发行申报;•变化执行管理;
  • 显著新产品或新发现;
  • 获得或大幅客户或供应商的损失;
  • 改变服务或产品的价格/成本;
  • 迫在眉睫的金融流动性问题

正或负的信息可以是材料。上述列表不是穷举的;其它类型的信息可以是材料在任何特定时间,这取决于所有的情况。

贸易
直到内幕信息已经向公众披露,市场有足够的机会来吸收和评估​​它有业内人士必须从交易避免。该公司的政策是,有业内人士不得再行买卖,直到三(3)全业务的信息后,天已普遍释放到全国媒体。A“工作日”是在各国股市接近该交易的任何一天。因此,如果公司的问题上在星期一的问题的新闻稿交易开始前,那么内幕必须等到三个完整交易日的通道 - 周一,周二和周三 - 执yabo娱乐官网行交易之前 - 也就是周四,在最快。

内幕交易的后果
对于谁重要的非公开信息进行交易(或提示信息给他人)以下可以施行处罚的个人:

  • 避而不谈获得利润或损失及其利息非法所得;
  • 的获取利润或避免损失的三倍的民事罚款;
  • 对于官员和董事 - 从作为一个官员或上市公司的董事一栏;
  • 刑事罚款(无论所获得的利润的大小)高达100万$的;和
  • 的长达10年的监禁。这些处罚可申请即使有个别不是董事,管理人员,高级管理人员。

专用性和保密

美国先锋公司政策上的证券交易而在重大的非公开信息,作为藏修订2006年4月10日,
第4页
对于一个公司(以及在某些情况下,监管人)失败采取适当步骤,以防止非法交易,以下可以施行处罚:

  • $ 1万美元或三倍的更高的民事处罚其赚取的利润或亏损由交易避免;
  • 高达250万$的刑事罚款;和
  • 股东诉讼和负面宣传的可能性。

除了对违反内幕交易法的潜在的严重的民事和刑事处罚,违反此政策可能导致制裁由公司,包括解雇征收。

窗口期间
In addition to the restrictions set forth above, directors, senior management and employees who have received either option awards or restricted stock from the Company may not trade AVD’s stock except during a specific “window period” commencing three (3) business days after a public announcement of quarterly or annual earnings. The individuals restricted to the window period policy will receive a separate memorandum on the matter.

报告违规
如果您知道或有理由相信,公司对内幕交易政策已经或即将被侵犯,那么你应该将此事无论是总法律顾问或财务总监的关注。

公司援助
任何人谁拥有这一政策或有关特定交易的问题可以从任一公司的总法律顾问或首席财务官获得更多的指导。但是请记住,对于坚持这一政策,避免不正当交易的责任最终还是取决于你。